谁真正赢得了Reddit与对冲基金之战

从WallStreetBets社区和华尔街对冲基金之间的对抗中可以学到什么教训，零售交易员可以从长远来看真正改变市场状况，去中心化交易所可以解决交易暂停的问题吗？Exante联合创始人Anatoly Knyazev回答了这些问题。特别是对于ForkLog … GameStop份额的情况已经载入历史记录，并在Wikipedia上占据了应有的位置。 上面会写一本书，也许甚至会在好莱坞拍电影。 情节令人印象深刻：来自Reddit论坛的交易者决定通过追查弱势公司并吞并他们，来惩罚那些习惯于掠夺数十亿美元资金的对冲基金掠夺者。 但是真的怎么样？ Reddit / WSB的家伙注意到GameStop股票中有大量空头，远远超过了可供交易的股票。 然后，该集团的270万成员（很快变成800万）在报仇和利润的激励下，在数周内增加了购买量，达到了令人眼花height乱的高度。 从年初的18.84美元大关开始，它们在某个时候升至500美元左右。 它就像 [simple_tooltip content=”Гражданский протест в Нью-Йорке, начавшийся 17 сентября 2011 года. Участники акции захватили улицу Уолл-стрит для привлечения общественного внимания к ?преступлениям финансовой элиты? и призыва к структурным изменениям в экономике.”]占领华尔街[/simple_tooltip]，更酷：报仇不是打动银行家的心（如您所知，他们被视为无情的人），而是最痛苦的地方-钱包。 结果，对冲基金被迫以虚高的价格回购股票，以弥补损失。 其中的传奇人物梅尔文（Melvin）损失了一半的资本，其他大型企业如Point72和Citron也报告了巨额亏损。 日间交易员戴夫·波特诺伊（Dave Portnoy）处于这场革命的最前沿：

他写道：“我为使对冲基金倒闭而加油。”

正义的愤怒是可以理解的：平民百姓的卖空一向以在金融市场上“肮脏”而著称。 尽管此工具已经存在了多个世纪，但即使到现在，也有一种观点认为出售您不拥有的股票是欺诈行为。 顺便说一句，持这种观点的人中有一个是世界上最富有的人，他通过出售自己没有制造的汽车而发了大财。 但是，这种乐趣很快就被打断了：经纪人开始一个个地限制或停止股票交易。 他们被指控协助对冲基金，首先，罗宾汉（Robinhood）激起了一阵仇恨-游戏似乎完全是不诚实的。 关于“来自WSB的好人”和“坏经纪人”的故事成功地召集了监管机构和政界人士，在他们的旗帜下相互交战。 最重要的是针对Robinhood的数十起诉讼。 https://forklog.com/robinhood-privlekla-vnimanie-kongressa-ssha-posle-zapreta-na-torgovlyu-aktsiyami-gamestop/ WallStreetBets的一位领导人曾经写道：“唯一的失败的方法就是伪造她”。 他是否意识到自己将做对的程度有多深？
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我们碰巧亲眼看到的GameStop的故事在某种程度上是经典的抽水抢斗方案。 在这种情况下，经纪人似乎将他们的客户从自己手中救了出来，尽管他们不得不牺牲那些已经购买股票的客户。 换句话说，如果没有新买家，那么库存就会减少，最后的买家会留在他们身边。 https://forklog.com/souchreditel-robinhood-obyasnil-ilonu-masku-priostanovku-torgov/在几乎完全禁止零售贸易商的背景下，报价的下降幅度并不那么大，您是否感到奇怪？ 购物仍在继续，这表明GameStop的重大价格变化并不是由Robinhood和Reddit上的零售交易商触发的。 GameStop拥有大约6970万流通股。 周一和周二交易了近1.8亿股。 这意味着，平均每个GameStop股份在那一天的交易时间是2.5倍。 股票买卖，而零售人群并没有压倒性的事实证实了这一点。 经纪人为何停止交易？ 为了制作方便的产品，经纪人向交易者展示了整个头寸。 但是，美国金融市场的骨干力量已经发展了很长时间；它是按照“ T + 2”计划运作的。 也就是说，经纪人为客户购买了股份，但他只有在两个工作日后才会收到。 而且他还必须在第二个工作日将钱还给他。 经纪人有义务在两天内以签订交易的价格在美国存托处清算客户头寸的账户。 随着增长的继续，保管人担心经纪人或客户会改变主意，而不会付给他这个价格。 经纪人预计这两天不必对所有股票下注。 结果，罗宾汉被迫先借了10亿美元，然后又借了24亿美元，这将对经纪人的商业模式产生什么影响？ 一股愤怒的浪潮不只触及了SEC和其他美国金融监管机构。 在线经纪业务的商业模式受到质疑，这意味着将客户订单流转售给做市商。 一方面，经纪人必须保证更好地执行订单的政策，而做市商可以与他的客户进行交易。

Robinhood的创建者如何将千禧一代带到证券交易所并通过向华尔街的鲨鱼出售他们的数据而致富？Https：//t.co/athwnW7yRZ

-ForbesRussia（@ForbesRussia）2020年8月29日

谁是新人在GME大幅下降之后，一波高潮席卷了整个市场，但它们也未获得成功。 最初，交易者决定注入XRP令牌，美国当局对此有很多疑问。 代币的价格上涨了60％，但很快因大量销售而损失了。 显然，贸易商被用作炮灰，以尽可能高的价格抛售其资产。 事实证明，银的故事同样具有史诗性。 #silversqueeze标签在Reddid上开始流传，敦促人们购买与金属相关的ETF，因为价格被人为降低。 的确，价格已经上涨到8年来的高点，这甚至令专业人士感到惊讶-白银市场流动性的深度比三线股票大得多，尽管远低于比特币。 此处需要注意的是，“惩罚”对冲基金是行不通的，其中许多在该资产中持有多头头寸。 此外，最近几天，它也一直处于失地，从高位回落。 DeFi分散交易所可以解决贸易暂停问题吗？ 令人惊讶的答案是是和不是。 例如，Synthetix已启用周末白银交易（由Chainlink oracles支持的sXAG令牌）。 但是，由于交易员的大量涌入为Synthetix交易，该交易所立即关闭了交易，这给周一的交易所带来了损失。 GameStop的Game Over可以从不同角度看待卖空：这表明该公司的业务模式出了问题。 所有在矮人眼中的公司都是有共同点的-他们在过去是成功的，但现在不是。 在某些时候，他们错过了在市场上的领导地位，让位给了那些能够更好地了解受众需求并提供更好产品的人。 但是，如果一切都是媒体向我们展示的方式，并且只有robingood交易员参与其中，那么我们可以假定他们将能够保持团结，组织对矮人的攻击，并且真正的空头挤压仍将到来。 你相信吗？ 事实是，有许多金融市场的新来者从美国政府那里收到支票，并决定交易与GameStop商店的交易几乎相同。 但是市场清楚地表明，食物链没有任何变化：捕食者仍然是猎人（尽管有些人遭受了损失），鱼仍然是食物（尽管有些人是幸运的）。 未来的教训

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原文链接：https://forklog.com/kto-dejstvitelno-vyigral-v-vojne-trejderov-s-reddit-protiv-hedzh-fondov/

原文作者：Гостевые материалы

编译者/作者：wanbizu AI

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