Pilot研究院第一期：Pilot2倍杠杆挖矿

Pilot是Heco链上首个超额借贷协议，创新地使用最高三倍杠杆的借贷协议，为用户解决有DeFi挖矿需求但是资金不足的痛点，能够帮助用户在单位时间内博取更大化收益。

Pilot是传统DeFi借贷效率的4倍！先讲一下普通的DeFi挖矿，比如ETH/USDT 交易对300%年化的时候。大家很心动，又不想买ETH，组LP挖矿。大家都会去借贷平台质押USDT，借ETH。再跟自己的USDT组LP。这样利润需要扣利息，还要防范借贷爆仓。资金使用率大概50-60%，300%的年化，对你来说只有150%。但Pilot的出现，其实能极大的解决这个资金使用率的问题。用户可直接在杠杆平台，用USDT借一倍的币进行挖矿，因为2倍的杠杆，原来年化300%的收益变成了600%，真实收益率就变成了600%-10%（利息）=590%，是150%的4倍左右！简而言之，Pilot这个项目大幅提升资金效率，完爆传统借贷平台的。

近期BTC等一众数字货币集体腰斩，那么PTD表现为何如此优异？

Pilot首创的D&B机制来为整个PTD进行赋能，平台的营收通过D&B来进行释放。在本次极端行情下，PTD仍能站稳，社区表现出对Pilot的信心。Pilot的经济模型，在本次极端行情下的承压能力交出的完美答卷。

Pilot项目由以下几个部分组成：

1.无损挖矿

2.流动性挖矿 支持最高3倍杠杆

3.DAO分红治理

4.BURN销毁

今天主要讲解

2.流动性挖矿 支持最高3倍杠杆

传统的中心化杠杆交易与Pilot杠杆挖矿的区别？

首先不要对Pilot“杠杆"挖矿恐惧，这并不是传统的中心化杠杆交易。风险小很多。

传统中心化交易所杠杆。你借一倍的币 1本金/（1借币+1本金）=50%，因为要预留清算空间，跌50%不到就要清算。这个应该好理解。 而Pilot杠杆挖矿，因为DEX无常算法的规则，当你用USDT借币，在跌99.99%的情况都不爆仓清算。（当然，我并不鼓励大家跌99.99%都不赎回结算，后面会详细分析）任何一样工具，都需要知道如何去正确使用。鲁莽乱冲，会付出严重的代价。

下面我们分2个角度去剖析Pilot??2倍杠杆挖矿。

1.?USDT用户角度

2.?囤币用户角度。

USDT用户角度。

1.?Ht上涨30%

用户手上拥有USDT,假设目前Pilot?Ht两倍杠杆年化在100%左右（实际更高），这个年化收益率在传统市场其实是非常夸张的。这意味着挖一年本金翻倍。但是目前Pilot就给了这个机会。那么我们如何低风险，不爆仓的能拿下这个收益呢？

比如现在手上有1万USDT，我们借1万USDT价值的Ht（想象成任何币都可以），按图中数值，假设Ht价格为10，数量1000个。 如果Ht涨到13 ，涨幅30%，通过无常损失表计算，此时，USDT变为11401.7，Ht变为877.058个。大家可以先找到图片中上涨30%,再看数据。这个时候USDT变多了1401.8个，Ht变少了123个，此时我们进行赎回，系统自动买回Ht进行还款。我们来计算下收益多少？

计算方式如下

1000-877.058=122.942（需要还的Ht）

11401.7-122.942*13=9803.5（此时的USDT本金）

由于本金是1万USDT，当Ht涨幅30%，所以亏损为1.965%，目前Ht杠杆挖矿年化为100%左右，预计挖7天可以覆盖30%涨幅的亏损。 如果你想完美对冲30%涨幅的1.965%的亏损，那么可以看图，拿开仓本金的6.55%去买现货Ht,这样Ht涨30%,没有任何损失。挖矿都是盈利。

2.Ht下跌30%

如果Ht跌到7，跌幅为30%，通过无常损失表计算，此时，USDT变为8366.6，Ht变为1195.23个。 此时USDT变少了1633个，Ht变多了195.2个，此时进行赎回。卖出Ht换成USDT. 我们来计算下收益多少？

计算方式如下

（1195.23-1000）*7+8366.6=9733.21（此时的本金）

由于本金是1万USDT，所以亏损为2.6679% 。目前Ht杠杆挖矿年化为100%左右，预计挖10天可以覆盖30%跌幅的亏损。 如果你想完美对冲30%跌幅的2.668%的亏损，可以拿开仓本金的8.89%去做空Ht,这样Ht跌30%,也没有任何损失。挖矿都是盈利。 如果你不惧1-2%的本金损失，可以不对冲。其实对冲占用的资金其实很少，关键还得看你怕涨还是怕跌。开仓前就要决定好对冲哪个方向。多少涨跌幅。对自己的资金负责！

注意事项：

1：这里介绍的都是二倍借币杠杆。请不要在没弄懂Pilot杠杆挖矿之前，尝试3倍杠杆。这涉及到大仓位做多做空。

2：对冲，开仓前就考虑好要自己怕涨，还是怕跌。应对多少涨跌幅度，算好开多少仓位。。可以通过图中找到仓位比，对冲对应的仓位。

3：无论你对冲不对冲，最好是控制30%内涨跌幅赎回一次，重新开仓。还有文中没有着重写利息，因为经常在10%-20%，自己演算的时候可以加入计算。

4：用U借币 ，一定要点一下借的币种。 不要用U借U ，UST借USDT=相当于本金买成了币，借了USDT.而且会经过MDEXSWAP手续费千三。

一．囤币用户角度。

1.?Ht上涨30%

当你手上有Ht（可以是任何币），想理财降低成本，Pilot?Ht两倍杠杆年化100%,该如何拿下这部分收益呢？

比如现在手上有1万USDT价值的Ht(可以是任何币)，我们借1万USDT，假设Ht价格为10，数量1000个。当Ht涨30%的时候，通过无常损失计算，此时Ht价格为13，币为877.058，USDT则为11401.75个。 这个时候USDT变多了1402个，Ht变少了123个，此时进行赎回，把变多的USDT买回Ht。我们来计算下收益多少？

计算方式如下

1401.75/13=107.8269（用USDT买回Ht）

（107.8269+877.058）*13=984.885*13=12803.50（Ht涨幅30%,此时赚28.04% ，请注意，如果持有Ht不动，是赚30%）

Pilot中 Ht/USDT?2倍的年化大概是100%，预计挖7天可以覆盖30%涨幅的少的部分。

另外，如果你想吃到完整的30%涨幅，可以拿开仓本金的6.54%去买现货Ht,这样Ht涨30%,是完整吃到的。同时享受挖矿收益。如果大涨30%后，不想少币，完全可以赎回，再用多出来的USDT买回Ht。币没有少，接着继续挖！持有Ht借一倍USDT组LP，上涨过程当中，是没有爆仓风险的。无常算法在不断在卖出Ht，同时又享受挖矿收益！

1.?Ht下跌30%

当Ht跌30%的时候，通过无常损失计算，此时Ht价格为7，币为1195.228，USDT则为8366.6个。这个时候USDT减少1633.4个，Ht多了195.23个，此时进行赎回。Ht会自动卖出，还款1万USDT。我们来计算下收益多少？

计算方式如下

10000-8366.6=1633.4（需要还的USDT）

1633.4/7=233.343（需要卖出Ht的数量）

（1195.228-233.343）*7=961.885*7=6733.195 （还掉借款，大概亏32.67%（请注意，如果持有Ht不动，是亏30%）

Ht跌30%，两倍Ht借USDT挖矿，多亏2.67%。但是挖矿收益能不断的弥补损失。目前Ht杠杆挖矿年化为100%左右，预计挖10天可以覆盖30%跌幅的亏损。

此时有2种对冲方案：

1.如果你是币本位，可以拿开仓本金的8.89%去做空Ht,这样Ht跌30%，币本位不变。

2.如果你是持有Ht但更看重u本位，可以拿开仓本金的108.89%去做空Ht，这样Ht跌30%，你的Ht的USDT价值是不变。

注意事项：

1：无论你对冲不对冲，最好是控制在30%内涨跌幅，超过则需要赎回一次。30%涨跌幅可有效控制无常损失。

2：对冲，开仓前就考虑好要自己怕涨，还是怕跌。应对多少涨跌幅度，算好开多少仓位。。可以通过图中找到仓位比，对冲对应的仓位。

3：二倍杠杆操作币借U，在下跌过程当中，当跌幅大于70%就要注意风险值达到100%，必须赎回，否则预计跌幅72.9%左右会清算。不要让自己陷入清算的场景，有罚金。

最后说一下我个人的思考：

我觉得DeFi杠杆挖矿就是皇冠（DeFi）中的明珠！

Pilot是所有DeFi用户进阶成专业用户获取超额收益的必备工具。

官网：https://p.td

微博：https://weibo.com/Pilotprotocol

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编译者/作者：Yam

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