在定量金融世界中，有一些神圣的秘诀：通常可以通过相反的方向进行操作来降低敞口头寸的风险。以最简单的形式，我们可以在使用多头-空头模型（例如OkEx）的交易所的两个相对位置做多和做空。这样一来，价格上涨或下跌将对您的头寸产生完全相同的影响-您损失的是费用，而只有费用。实际上，这不好，因为我们不想在每笔交易中都亏损：)我决定尝试的就是所谓的“长跨度”。这是我很久以前在接受Coindex Labs采访时提到的-但基本上，如果您购买“看跌期权”并“无钱”购买看涨期权，这相对便宜–如果价格根本不动，它们都会过期一文不值。
但是：如果价格上涨或下降了很多，那么其中的一种选择就在货币中到期。.这意味着它把价值从潜在的无变成了潜在的东西！这意味着，尽管做市商在规范范围内表现并从低价格波动和买卖价中获利，这些期权可能会毫无价值地到期，而我们从做市中获得的收入将为到期的期权支付费用，然后再增加更多！
如果市场向一个方向过度波动，如果我们持有做空的做市头寸，我们就有清算资金的风险。如果发生这种情况，我们的长期跨式期权之一“在金钱上”到期，足以弥补我们的损失。这意味着无风险交易-只要假设正确，即做市所赚取的收益大于期权成本。
在我的代码中，我们遍历所有期权的所有期权到期日和行使价，然后找到一个期权，其价格与利润之比为15％的价格波动（按6.66倍杠杆率清算100％）我们所需要承担的最低门槛为15,000美元的敞口期货（99,900美元的名义价值）。在我们的示例输出中，12月6日看涨期权和看涨看涨期权的期权跨入6250美元看跌期权和9750美元看涨期权的总费用为0.017 BTC，如果标的价格上涨15％而其他所有期权仍保持相同。这意味着，花费0.54 BTC可以完全弥补清算2个BTC在6.66倍杠杆下的风险–至少直到隐含波动率发生显着变化或随着我们接近到期而时间价值下降为止！当发生这些情况时，对冲机器人会实时创建新订单以对冲风险。
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编译者/作者：文文静静
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