第56周周报：上周末建立的组合，目前收益率75%|哪里需要寻找财富密码，DEFI头

上周末，比特币、以太坊回调，DEFI板块也大跌。我趁机抄了些DEFI头部代币，准备中长线持有。虽然后知后觉，虽然没有抄到最低点，但也完成了以太坊系DEFI板块的基本布局，不再疲于追逐。当时做好了短期被套的准备，但运气还不错，这周末再看，收益已经可观。

一、代币组合收益率回顾

当时，我把资金分为14份，分投11个币种，其中lend、snx、yfi各2份，其他币种各1份。按收益率从低到高排序如下：

●DFS，亏损17%，也是唯一的一个亏损币

在box和dfs之间犹豫了很久，结果回到了当初买股票的时候：二选一总是选错……好在低位投机性地买了些box，不然大腿要拍肿。不过DFS也问题不大：业绩稳扎稳打，新通证设计良好，加上EOS系DEFI兴起的大环境，估值会继续提升。

●TRADE，上涨3%

这是11个代币中唯一业绩没得到验证的币种，静待9月功能上线。

●wnxm，上涨4%

这个也是下手晚了，大涨后才买。不过它是保险龙头，将长期受益于DEFI板块的增长

●link，上涨13%

预言机龙头，币圈最先走出圈外的币种的板块和币种之一，长线看好。

●JUST，上涨20%

DEFI正在产生溢出效益，承受溢出效益的最大两个公链，将是EOS和波场。

●SNX，上涨22%

对内强化DEFI大厦基础，对外可溢出币圈，长线看好。

●BAL，上涨34%

3个DEX头部中，CRV代币不能打，UNI代币不出，无与争锋。

●LEND，上涨40%

DEFI锁仓第1，除link外DEFI板块排行第1，币圈第一银行，前十种子选手。

●ANT，上涨52%

DAO龙头，与DEFI板块理念高度契合，后期或可改变币圈组织架构，甚至开始辐射圈外。

●YFI，上涨119%

高不高，不是看过去的涨幅，而是看市值与业绩的匹配。

●YFII，上涨574%

这个币给了我最大的惊喜。从没感受过1天翻倍，这次1天3倍都体验了。但是短线涨幅过大，不建议近期追高。

●一周总收益：75%

各个代币在DEFI大厦中的地位，参考上周末文章《第55周周报：市场调整期间，完成DEFI各领域龙头的布局》

二、为什么选择DEFI头部代币

在任何投资领域，选择一个版块的头部，需要做2方面的工作，一是判断这个版块未来的发展状况如何，是不是一时的炒作；二是判断头部地位的稳固性，是一时的草头，还是有一定护城河的铁头。

（一）对DEFI赛道是否中长线认可

我一直在思考，DEFI可否持续，它究竟到底带来了什么。从现实端的收益到理想端的区块链初心，它确实带来了一些新东西，从下到上，润物无声。

DEFI板块是币圈项目中少有的可以谈市盈率的。此前的项目，除了交易所，除了少部分dapp，大多数只是愿景，落地都少，更谈不上收益。未来数年，这一现象不会有太大改观。在收益如此稀少的领域，DEFI板块如平原上的孤峰一样显眼。

比特币是货币的革命，区块链是生产方式的变革，DEFI则是对传统金融模式的变革。

●它真实：想要改个报表就刷量，不可能；

●它降低了门槛：项目方不再需要准入，用户可做市、可放贷、可享受通胀，原本属于大机构的权利，进入寻常百姓家；

●它改变了决策机制：项目方或创始人不再一言而决，后期的决策需治理和投票。

●它改变了融资机制：原来的机制是，想用我的项目，先打钱，项目做不做得出来看心情；现在的机制是，用我的项目，有币拿，币值不值钱看项目发展。

●它解决了空投用户群和项目用户群不一致的问题。比如，现在的机制，是锁defi币，挖defi币；以后的链游启动，完全可以锁链游币，挖链游币。

更多分析，参考《石头DEFI系列序言：DEFI不是一阵风，而是大势的改变》

（二）土狗越来越弱，DEFI头部代币强者恒强

刚开始，UNISWAP上的新币就是财富密码；后来，币越来越多，项目方的节操越来越低，崩盘的时间越来越快。在新币中找出财富密码，越来越难，即使一个项目只分析2个小时，一天24小时都不够分析新出的项目。综合考虑概率、时间精力投入，新币已经不是散户的最优选择。

有人说，DEFI里的大多数项目将归零，成为主流币的燃料。我认可，只是这个主流币，将是DEFI头部代币：它们将承接defi大多数归零币丢掉的资金和共识，批量进入前20甚至前10，成为新的主流币。

别看辩论，看数据：一看锁仓额及增长；二看代币成交量及增长；三看盈利与市值匹配度；四看代币赋值；六看被其他项目采用情况；七看defi代币的整体排名变动情况。

三、卖出计划

（一）起卖点

1.热度判断：以coinmarketcap数据为准，有3个DEFI代币进入市值前3。

2.时点：《海龟交易法则》提出，以时间为依据的买卖决策，很多时候比以价格为依据的买卖决策更有效。DEFI兴于6月，如果我判断成功，到年底DEFI应该又发展了一大截；如果判断失败，也应该考虑止损了。因此，21年1月1日作为另一个起卖点。

上述2条发生1条，就开始执行定卖计划。

(二)定卖计划

1.从起卖当月开始，每月卖出剩余部分的20%

2.执行3月后暂停，思考继续定卖、全卖还是转长期投资。

本周是石头开始区块链写作的56周，以上是石头关于DEFI投资组合的整体思考。短线涨幅过大的品种，不建议追高，买在强币回调时。

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编译者/作者：南极石头

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