Guida a Curve Finance-密码学家

Curve Finance是一种以有利可图的方式交换稳定币的交易所（或更确切地说是掉期交易）。

到2019年底，创始人Michael Egorov看到了DeFi的机会。 稳定币是DeFi生态系统的重要组成部分，努力维持与美元挂钩。 通过AMM（自动做市商）算法，可以套利各种稳定币，以美元稳定其钉住汇率，其优点是交易所的滑点较小且流动性提供者的利率有吸引力。

Curve Finance如何运作

与供需满足的交易所不同，Curve使用流动资金池。 和Uniswap一样，流动性（代币）也会奖励给供应商。

但是对于像Uniswap这样的交易所，有什么需要创建另一个？ Uniswap的大部分流动资金池都使用ETH（或更确切地说是WETH）。 因此，如果要从USDC切换到DAI，我们必须通过ETH。 如果Uniswap每次交易所要求收取0.3％的佣金，在这种情况下，我们将支付两次。

Curve背后的算法可最大程度地提高流动性，并在转换过程中减少滑点，通常比Uniswap低100倍。

在所示的示例中，Uniswap的10000 USDC的更改导致9821 DAI，而与Curve的交换返回10091 DAI，好的是270 DAI。

优化Uniswap以确保流动性的同时，优化Curve的算法以确保较少的打滑。

https://www.curve.fi/stableswap-paper.pdf

“曲线”白皮书中的这种机制称为“ Stableswap不变式”，与Uniswap使用的常数乘积公式相比，具有更有利的曲线。 总是在一定范围内，否则曲线会比Uniswap差。

https://www.curve.fi/stableswap-paper.pdf曲线的流动性池

当用户在yPool（曲线库）中存放稳定币时，将根据其组成在每个令牌之间进行划分。

百分比会根据平台上的交换不断变化。 通过存入1000 USDC，您将获得4.91 yDAI，25.51 yUSDC，37.76 yUSDT等。 这些带有y前缀的标记是Curve的LP（液体提供者）标记。 该界面允许您同时存入更多的稳定币，在任何情况下，令牌都将如上所述被分为池。

对于在池中存入较低百分比的代币的情况，Curve提供了奖励以鼓励存款以更好地平衡池。 当您提取现金时，将执行相反的过程，您可以选择要提取的稳定币。 还可以通过复合货币（cDAI，cUSDC等）提供流动性

可以将Curve LP令牌放到DAO中，从而获得Curve治理的CRV（耕作）令牌。 为了进一步激励权益，从9月19日开始，所有交易佣金的50％将分配给veCRV的持有者，veCRV是通过在Curve投票DAO中阻止CRV所获得的代币。 根据DAO的一项投票，协议费用将用于在公开市场上购买CRV，并将其分发给veCRV的所有者。

另外，您也可以决定将yLP放到yEarn上，yEarn是一种收益汇总器，可以自动更改借贷协议并获得YFI令牌。

这要归功于Curve Finance从一开始就开发了许多集成。

该平台诞生于2020年初，得益于不断的发展，该平台取得了相当大的成功。 该平台允许用户（以及智能合约，如1inch，Paraswap和Dex.ag）在DAI和USDC之间进行交易，并采用专门为稳定币设计的定制的低滑动，低佣金算法。

流动资金池还贷给了大院和Yearn.finance协议，在此协议中为流动资金提供者带来了额外的收入。 它还与DeFi资产管理服务（例如Zapper，Zerion和Instadapp）集成在一起，这使得使用Curve更加容易，并进一步利用了它的可组合性。

这种持续的发展推动了平台的稳定增长，目前平台的总锁定价值为12.5亿美元。

炎热的夏天

突然间，在夏季欣欣向荣的DeFi发行了CRV治理令牌时，Curve Finance获得了社区的所有支持。 在没有正式启动的情况下部署在以太坊主网上，看来一些用户已经设法利用了80,000个CRV的预挖功能。 似乎还不够，它的创始人用他的股份控制了该网络79％的投票权。

这足以创建协议分支，并随Swerve Finance一起准时到达。 像所有其他DeFi分支一样，Swerve展示了自己为Curve的100％社区所有版本，没有挖矿，也没有创始人控制多数。

Swerve的流动性已经增长了几周，但并未真正损害Curve Finance池，该池现在在DeFi Pulse图表上排名第二。 原始协议可能比看起来更好地保留了其社区（另请参见Uniswap和SushiSwap）。

无论如何，在DeFi中始终谨慎行事总是一个好主意。 尽管Curve通过了几次安全审核，其代码已经进行了9个月的现场测试，但我们处于DeFi环境中，存在平台智能合约存在漏洞的风险或与利用该平台可组合性的另一个链接服务相关的风险。 DeFi是真实的。

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原文链接：https://cryptonomist.ch/2020/09/26/guida-curve-finance/

原文作者：Gianni Morselli

编译者/作者：wanbizu AI

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