量价背离是什么,在币圈如何运用？

本文由EbuyCoin数字资产研究院和新加坡私募投资基金公司Capital Ignite专家分析师团队联合出品。

在实战中，我们制定交易策略时，基本都会通过一些技术分析手段来做研判。

技术分析基本包含了四大要素：价、量、时、空。 其中“价”和“量”是市场行为最基本的表现，也是技术分析的基本要素。

那么对于“量、价”关系在技术分析中究竟能起到了什么作用呢？“量价背离”又该如何应用呢？

今天我们就针对该主题进行分享。

首先，我们要知道，技术分析中主要研究的就是市场行为，这里主要指的是价格，因此一般来说把价格的分析放在了主要因素，而量当做次要因素。

那么贯穿分析始终的是价格研究为主，“量”作为辅助因素来分析也是有必要的。但不是什么时候都必要，只有在对价格的分析产生疑惑的时候，量的因素才会站在一个比较重要的位置。

所以，量贯穿整个技术分析的重要性不具备持续性，但是在关键的时候能发挥重要的作用，这是量与价的区别所在。

在币圈市场中，对于主力或庄家来说，要做K线形态或是成交量其实都不是什么难事，几分钟的短期走势可能会被“左右”，但一个趋势一旦形成后就很难被扭转了。

而对于成交量，主力可以对倒（左手倒右手）来制作放量的假象，但是缩量是没法被“左右”的，因此在具体分析时成交量需配合价格走势来分析，来验证价格走势。

那么，价和量之间是一个什么样的关系？成交量又怎么来验证价格走势呢？

打个简单的比方来说明这两者的关系：如果说价格是一辆汽车，那么成交量就好比汽车的油门。

价格这辆车在一个斜坡上往上运行，价格上涨，就好比汽车在走上坡路，而价格下跌，就好比汽车在走下坡路。

那么在走上坡路时，价格上涨时，成交量同时放大，就好比汽车在上坡时逐渐加油，价格自然就越涨越髙，这就是“价量配合理想”状态；

假如价格在上涨时，成交量却在减少，就好比汽车在上坡时逐渐在收油了，松了油门，那么价格上涨的动力自然就越来越弱了，这就是“价量出现了背离”，即“量价背离”。

相反的，汽车在走下破路，价格下跌时，就好比汽车在下坡，车子依靠重力就可以往下走，根本不需要踩油门，也就是根本不需要成交量的配合，因此价格下跌过程中可以是缩量的。

当然也可以放量，假如是放量的话，将说明价格下跌速度将会加快，就和开车下坡时加油一样的道理。

这种“量价”关系的规律在周期性行业（如房地产行业）中也有体现。

这行业基本都会经历衰退、萧条、复苏、繁荣四个阶段，对应每个阶段的量价关系则是价平量缩（衰退）、价跌量缩（萧条）、价稳量平（复苏）、价量齐升（繁荣）。

而在币圈市场中，“量价”关系在实战中常会出现下面这几种情况：价升量增、价跌量缩、价跌量增、价升量缩等。

下面分别对这几种情况做一个分析。

一、价升量增：

指价格在上涨的过程中，成交量也在同步的不断增加，表明价格上涨的动力在不断增加，后市可以继续看好。这样量价关系大部分是出现在上升行情的初期。

比如上图，ETH年初的两段上涨行情。

前期价格缓慢上涨，成交量也温和放大，后面出现放量拉升，随后调整洗盘后，再次开启了第二波行情，价格上涨，量能也跟随放大，再次拉了第二波行情。

所以，一般情况下，当上涨初期在出现价升量增的走势时，表示价格仍有上升空间，这时投资者可以持有筹码待涨或买入做多为主。

二、价跌量缩：

指价格在下跌过程中，成交量也在不断减少。价跌量缩一般出现的两种位置：一种是出现在上涨行情的回调之中，但这个回调一旦转势，那就演变成下跌初期了；另外一种情况是出现在下跌的中期。

那么当价格上涨一段后开始回调，如果出现价跌量缩的情况，往往是价格正常回调整理的迹象，有洗筹的嫌疑。

这种量价关系往往表明市场存在惜售心理，同时买入意愿也不足。这时操作上以持筹待涨为主，而买入点可以等调整确认结束后再行介入。

比如BTC在6月份这段调整走势。

当时价格小幅回落进入震荡调整，成交量也呈现缩小的状态，表明市场存在惜售心理，大家都是囤币待涨为主。

这个调整都是正常的洗盘行为，后面买入力量增强，量能放大突破平台后走出了一波上涨的行情。

那么还有另一种位置出现这种情况时，在下跌途中出现价跌量缩的走势，这时说明市场的承接力度很差，同时卖方力量没有得到宣泄，没人愿意接盘，说明价格还有下跌空间，这种情况出现时应该空仓观望，等待为主。

三、价跌量增：

指价格在下跌过程中，成交量也在不断增加，表明价格的下跌正在市场上造成恐慌，越来越多的投资者开始抛出筹码。

价格下跌的动力在不断增加，后市价格将继续下跌。这一现象在牛市结束、熊市来临的顶部转折点最为常见。

如果价格在经历长时间大幅度上涨后出现价跌量增的走势，表示价格见顶的概率较大，此时以卖出兑现利润为主。

比如BTC今年2月份的这段下跌。

当时在突破一万美金后进入下跌，同时伴随着量能的放大，证明抛压是比较大的，那么下跌的动力在增加，证明后面还有下跌空间。

随后在后面出现了312的暴跌，砸到了3800一带，因此在暴跌之前，市场的量价关系已经预示了见顶的征兆了。

但是，价跌量增出现的位置需要注意。当价格下跌一段时间后，成交量往往会持续萎缩。如果在一段下跌行情后，成交量突然放大，则有可能是价格在底部获得支撑，有抄底资金介入了，这时可以会迎来一波反弹行情。

四、价升量缩：

指股价在上涨过程中，成交量却不断的减少，表明价格虽然仍在上涨，但是上涨动力逐渐减弱，更多的是依靠惯性在涨。这种现象在上涨后期表现得最明显。

当出现价升量缩的走势时，表示价格仍有上涨空间，可以继续持有待涨，但此时已经开始量价背离，需要警惕顶部的到来，这时如再去追高就有当“接盘侠”站岗的风险了。

当时冲击1万2美金时，价格连续的创出新高，但成交量持续的萎缩，动力跟不上，表现出价升量缩的背离走势，因此后面出现了一波几千点的下杀调整。

总结来说，和谐的“量价”关系主要表现在这两个方面：

（1）价升必有量增、价跌必有量缩，如有违反这一规律，则必使市场的趋势发生改变；

（2）在某一时期内，市场的成交量与价格之间的关系具有相对的稳定性。

即两者的增长与衰减应保持同步，任何一方变化的速度过快都会导致市场运行方向的逆转，也就有“天量天价、地量低价”之说。

注：本文不构成任何投资建议，币市有风险，投资需谨慎！

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编译者/作者：比特章鱼

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