分析师：这5个因素预示以太坊已经达到年内最佳测试牛市可能

前言：ETH未能站稳600美元，但其基本面依然稳固，价格仍比上个月高出45％。

加密货币分析师Marcel认为，为了了解最近的波动是反映了临时固结还是由于缺乏采用而导致的上限，测量反映以太坊网络上网络使用情况的指标是很有帮助的。

一个很好的起点是分析交易和转移价值。

ETH / USD价格与交易和转移的关系。资料来源：DigitalAssetsData

上图显示了11月下旬以太币价格试图突破其600美元高点时交易和转移的增长情况。尽管该指标没有显着下降，但它表明当前550美元的价格水平与区块链活动一致。

交易所提款增加

越来越多的人从交易所撤资可能是由多种原因造成的，包括抵押，yield farming和将冷库硬币。同时，稳定的净存款流量表明短期内有出售意愿。

ETH / USD价格（橙色）与交易所净流量。资料来源：Nansen＆CoinMarketCap

8月份开始的强劲净资金流出持续了三个月，导致430万以太币被交易所淘汰。无论撤回资金的原因是什么，所有动作都在11月中旬停止了，这表明随着ETH超过420美元，投资者短期内愿意减仓。

12月5日，随着以太币开始表现出疲软迹象，交易所存款变得越来越少。因此，在过去一周中，提款量超过存款的32,000个以太币。该指标证实了交易者不愿以当前价格水平出售的论点。

期货溢价达到顶峰后已恢复正常

专业交易者倾向于主导具有设定到期日的长期期货合约。因此，通过测量与常规现货市场相比价格昂贵的期货多少，交易者可以衡量其看涨水平。

与常规现货交易所相比，三个月期货通常应以1.5％或更高的溢价交易。每当此指示灯褪色或变为负数时，这是一个令人震惊的红色标记。这种情况，也称为退货，表明市场正在转为看空。

2021年3月ETH期货溢价。来源：数字资产数据

上图显示，该指标在12月1日短暂触及4.5％，但随后由于以太稳定在550美元支撑位附近而调整至2.5％。无论跌幅如何，它都保持在最低1.5％的门槛之上，表明专业交易员对此表示乐观。

这表明，尽管最近价格疲软，专业交易员仍然对以太的看涨潜力充满信心。

现货量正在恢复

除了监控期货合约，获利的交易者还跟踪现货市场的交易量。在低量下突破阻力位很有趣，因为通常，低量表示缺乏信心。因此，重大的价格变化应伴随强劲的交易量。

ETH累计现货交易量。资料来源：Coinalyze.net

尽管最近的交易量低于平均水平，但是交易者应该记住，以太坊在测试600美元的水平时面临着一场激烈的战斗。因此，期望在较低的量下有一定的适应性，直到确定的周期低。

此外，目前每周9亿美元的日均交易量与11月中旬的数字相似。然而，交易员只会对价格回升以及日交易量超过20亿美元大关充满信心。

期权看跌/看涨期权比率

通过衡量更多的活动是通过看涨（买入）期权还是看跌（卖出）期权，人们可以衡量整体市场情绪。一般而言，看涨期权用于看涨策略，看跌期权用于看跌策略。

0.70的看涨看涨期权比率表明看跌期权未平仓头寸比看多的看涨期权滞后30％，因此看涨。

相比之下，指标1.20优先看跌期权20％，这可被视为看跌。需要注意的一件事是，该指标汇总了整个以太期权市场。

ETH期权的通话比率。资料来源：Cryptorank.io

当以太币的价格接近600美元时，投资者通常会寻求下行保护，因此会增加看跌期权的使用率。奇怪的是，该指标在过去几天中持续增长，接近其30天峰值0.95。

考虑到当前的以太币价格比一个月前上涨了45％，并且投资者一直在购买更多的中立至看跌的期权策略，所以以太币所看到的当前情况并不那么令人担忧。

投资者并不太兴奋，但也不看跌

总体而言，以上讨论的五个指标均保持在中立至看涨区间内，特别是考虑到市场最近测试了低于540美元的水平。

随着以太坊价格难以恢复到580美元，投资者可能会开始猜测短期牛市的可能性。

目前，还没有指示器响起警铃。因此，最近的负价格波动不应被视为趋势逆转。

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编译者/作者：数链观察

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