VAVAFinance如何打破当铺思维引领信贷新风口？

根据DeFi.review的数据，在质押占比的排行榜上，前10名中有5席都来自借贷赛道。可以说借贷赛道的质押资产总规模占了整个DeFi资产一半以上的比例。因此借贷是DeFi领域一个不得不重视的赛道。

在如此火热的借贷赛道里的项目，提供的服务基本都是超额抵押贷款，用传统金融的价值观来理解，这就是“当铺思维”的金融产品。这让一直以颠覆传统金融自居的 DeFi来说，无疑是“打脸”的，对金融行业的发展推进并没有实质的创造更大的价值。

所以，?DeFi“当铺思维”的破局，或许是推动DeFi快速发展与颠覆传统金融的重要因素。以新型借贷项目VAVA为代表的信贷委托产品，验证了DeFi是可以打破“当铺思维”，推动信贷委托的正确性，玩法全新的 DeFi “信用贷”有即将成为DeFi借贷的主流选择之势。那“信贷委托”的价值有哪些？是否经得起时间的推敲与考验呢？

过往DeFi借贷用户存入稳定币或其他资产来赚取利息，在DeFi发展之初时期，用户获取到的利率比传统金融收益要高。

但很多货币存进入了借贷协议，存款人在存款后，并没有打算借贷抵债。这就产生了大量的价值锁定在这些协议内，没有任何利用价值。换句话说，大多数借贷协议中都有大量的借贷能力未被利用--它们的资本效率很低。

现在，像VAVA这样有信贷委托产品的借贷协议出来之后，就可以把具有信贷资格的用户将自己的信贷额度自由转移进行出卖，以此赚取收益。

怎么来理解呢？

举个通俗的例子，我们在支付宝拥有较高的芝麻信用分，这就意味着我可以享受较大金额的贷款资格。但是，我不需要贷款，没有资金周转压力，这种情况下，这样的信贷资格对我们就没有太大的意义与价值，更加不能从中获取收益。

同时，这个信用贷资格我们也无法转让给需要的人，因为芝麻信用分是与我们个人身份绑定。对我们来说是浪费了信贷资源，对需要资金贷款却没有芝麻信用分的人来说是失去了一个贷款的机会。

这个时候，像VAVA这样的信贷委托产品出来后，就可以将信贷资格与信贷持有人的解耦，实现信贷资格的自由转移，把我们闲置的信贷资格可以匹配给需要借款的人。

信贷额度获取从哪里来？那我们就以VAVA为例来具体讲解操作逻辑：

1、信贷委托人的首先我们在VAVA金库中进行存款，比如存进1000USDT，这一步你会获得平台的利息，假设为9%；

2、获得VAVA的债务化代币 vUSDT，例如 700vUSDT。

3、创建信贷委托金库(Credit Delegation Vault, CDV)，例如存入700vUSDT。

4、和信贷委托人签署信贷委托协议OpenLaw，并确定转让给信贷委委人的额度、利率等，例如700vUSDT。

5、信贷委托人根据授权的额度从CDV 中借出资金700cDai。系统会在这一步直接扣除稳定费，以及用户所得，共8%。（系统收取的稳定费3%以及用户所得5%）

6、到期之后委托人还款还息。

这样，我们就在存款时享有9%收益的同时，利用闲置的信贷资格多获得了5%的收益；平台也因此获得了一笔3%的手续费；而借款人通过支付8%的利息凭空获得了一笔融资金额。

这个方案的最大作用在于可以让借款人在不需要资产抵押的情况下获得流动性，缓解资金不足的压力。这对很多没有财产抵押，却又需要资金的人来说应该是一个非常有帮助的解决方案。

信贷委托可以说是DeFi走进大众，降低准入门槛巨大的意义的产品，颠覆了传统意义上借款一定需要抵押，或者担保的方式。

细心的用户会发现，这里面也会存在一个致命的问题，就是如果借款人跑路不还钱了怎么办？这个损失应该由谁来承担？

如果由VAVA平台承担，这无疑就是一个具有极大风险的系统缺陷。因此在设计中为了解决这个问题，引入了一个叫做?OpenLaw法律协议的智能合约。

例如，VAVA引入了一个?OpenLaw法律协议的智能合约。通过OpenLaw法律协议，向他人提供的信贷额度担保具有法律约束力，至少在某些司法管辖区是这样。通过与 OpenLaw(一个创建在区块链上记录的合法合同的项目) 的集成，这些条款可以在链上正式化。OpenLaw可以确保贷款的可执行性，就像使用 DocuSign 签署协议一样。?OpenLaw也适用于现实世界，生成信用贷的同时，就产生了链上的法律证据。这一点是之前的信用贷平台都没有的。

从长期来看，信贷委托的协议可以发展和进化到适应非熟人之间的供需匹配，也就是去掉其中信用这一层的保障，而是通过技术和法律可以直接触达点对点的用户之间。

我们可以想象，未来实体经济中的企业或者组织，甚至个人可以通过这个产品，在无需抵押和担保的情况下获得资金流动性，这对急需流动性的实体经济将有多大的帮助，对DeFi进入现实世界具有多大的意义？

当然，这个进化过程一定会涉及引入更多的借贷参考维度，比如信用评分，风险分析，尽职调查等等。如果这件事做成了，那么VAVA不仅可以为其他DeFi项目，以及传统金融市场，甚至是实体项目等提供资金来源，还有成为全球资本匹配来源的可能。

VAVA的路任重道远，未来将以DeFi中的资金为传统金融市场和实体经济的企业所用这一个宏伟目标而努力，这就是VAVA具有出圈意义的逻辑。

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编译者/作者：大牛说

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