稳定币的意义何在？ 了解它们为什么存在

你可能已经知道稳定币基本上是数字形式的美元。 但这并不完全正确，因为稳定币还可以通过算法与任何类型的法定（政府）货币（包括欧元、澳元等）以及其他形式的实物资产（如黄金）绑定。

无论类型如何，稳定币的存在都是为了让加密货币更可预测。 虽然可预测的加密货币听起来像是矛盾的说法，但稳定币——就像它们的名字所暗示的那样——旨在对抗加密货币的标志性波动，并为加密货币交易者提供一种方便的方式来保持其法定价值，而无需从市场上套现并允许用户支付用于加密的日常商品和服务，没有所有的预算剧。

让我们来看看稳定币是如何工作的。

稳定币如何运作？

稳定币的工作原理通常相同：它们是在区块链上铸造的加密货币，用户可以像任何其他加密货币一样在交易所买卖和交易。 人们可以将稳定币存储在他们的热钱包和/或冷存储设备中，就像他们存储比特币或任何山寨币一样。

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为了保持完整性，大多数稳定币都与某种外部资产储备挂钩，无论是法定货币、黄金等商品还是商业票据等债务工具。 在大多数情况下，开发稳定币的公司或实体拥有与其流通的稳定币数量相等的储备。 这样一来，任何稳定币持有者都应该能够随时用一美元兑换一个稳定币代币。

四种稳定币

有四种不同类型的稳定币，每种都有自己的方式将代币的价值固定在一个稳定的数字上。

法币支持的稳定币

市场上最受欢迎的稳定币是由法定货币支持的稳定币。 例如，美元硬币 (USDC) 由法定货币支持，并以 1:1 的比例与美元 (USD) 挂钩。 其他稳定币与欧元、英镑、日元和人民币挂钩。

加密货币支持的稳定币

在没有太元的情况下，加密支持的稳定币是与另一种更成熟的加密货币的价值挂钩的加密货币。 例如，MakerDAO 是最受欢迎的加密货币支持的稳定币之一。 它使用智能合约——一种自动执行的、基于代码的合约——与以太坊区块链一起汇集足够的以太（ETH）作为其稳定币的抵押品。 然后，一旦智能合约中的抵押品数量达到一定水平，用户就可以铸造 DAI——MakerDAO 稳定币。

商品支持的稳定币

顾名思义，商品支持的稳定币与贵金属、工业金属、石油或房地产等商品的价值挂钩。 商品投资者喜欢商品支持的稳定币的选择，因为它允许他们投资黄金而无需采购和储存黄金。 Tether Gold (XAUT) 是商品支持的稳定币的一个例子。 该货币由存放在瑞士金库内的黄金储备支持。 一盎司黄金等于一 XAUT。

算法稳定币

这类稳定币不受任何“现实世界”商品的支持，使用算法根据其市场需求调节供应。 简而言之，这些算法会根据任何给定时间对稳定币的波动需求自动销毁（永久移除流通中的硬币）或铸造新硬币。

你可以把算法稳定币想象成一桶水，外面标有水位。 为了使桶内的水位保持在完全相同的水平，您设置了一个机制，根据水位偏离标记的距离来添加或移除水。 这是由计算机算法控制的，如果下雨并且水桶开始装满，算法会指示机制将水从水桶底部释放，直到达到水位标记。 相反，如果天气炎热，水从桶中蒸发，计算机算法将指示机制向桶中添加更多的水，直到恢复到正确的水位。

在将算法稳定币成功引入加密生态系统的过程中经历了很多试验和错误，但 Terra 的 UST 硬币就是一个例子。

为什么要使用稳定币？

为我们日益全球化的经济而设计，稳定币理论上解决了一些阻碍货币交换的关键问题。

从理论上讲，稳定币减少了我们在中央银行范式下已经习惯的费用、转账时间和潜在的隐私侵犯。

假设您是一位中国企业主，他想向在欧洲也有分包商的日本客户支付发票。

“你需要有一个中国银行账户、一个日本银行账户和一个欧洲银行账户，”WAX 区块链的联合创始人、USDT 发行人 Tether 的创始人之一威廉奎格利解释说。 “如果有人想寄给你欧元、日元或人民币，可以持有这些账户的中介机构将这些货币换成你可以持有的货币，然后发送到你的银行。 在此过程中，他们为此赚了很多钱。”

Quigley 说，我们不可能在 50 个不同的国家都有 50 个不同的银行账户。 但是有了稳定币就没有必要了。

隐私爱好者尤其欣赏稳定币的这一方面，因为他们可以避免被称为 KYC 的过程，或者了解您的客户——也就是提交照片 ID 和社会保障信息以开设金融账户。 虽然对我们大多数人来说，KYC 已成为处理金钱的正常部分，但加密货币支持者认为，KYC 在应用于其他国家的中央银行机构时是令人望而却步的。

“这就是为什么纽约、加利福尼亚或得克萨斯州的个人可以在他们的分类帐中保存对我来说非同寻常的原因 [wallet] 10 种不同的代币化货币保持其原生形式，”Quigley 说。 “你不需要中国银行账户。 你可以保留一个代表该中国货币的代币，并像使用中国货币一样使用它，而无需转换。”

这种直接的、点对点的稳定币模型有助于节省资金，否则这些资金将用于支付第三方中介机构的处理费和管理成本。

“每年有 1 万亿美元从全球经济中抽走——从企业和消费者——到这些’货币兑换商’，”奎格利说。 “如果货币可以保持其原始形式，这种情况就会消失，因为它已被标记化并保存在用户可以立即访问的区块链上，而不是在银行中。”

你如何选择合适的稳定币？

在 16,000 多种加密货币的更广泛生态系统中，现在有各种各样的稳定币可用，因此即使对于专家来说，选择购买、交易或仅用于日常交易的稳定币仍然是一个挑战。

与所有加密货币一样，在中心化和去中心化、稳定和自由、监管和无需许可之间，需要牢记一个永恒的平衡。

例如，法定货币支持的稳定币很受欢迎，因为它们与美元 (USD) 或其他被广泛接受的货币一样稳定。 然而，将加密货币与联邦货币联系起来，使得法币支持的加密货币成为政府监管的目标，并且总体上更加集中——与算法稳定币（最去中心化的选择）相比，这是一种权衡。

还有一个问题是支持每种货币的究竟是什么。 例如，并非所有美元支持的稳定币（USDT 和 BUSD——仅举几例）都由美元与加密货币的 1:1 比例支持。 储备金内的内容因代币背后的实体而异。

例如，Tether (USDT) 曾经被设置为储备中的美元数量与铸造的 USDT 数量相同。 但这已经改变了，Quigley 说，并补充说：“什么 Tether [the issuing company] 现在做的是他们有一定数量的优秀Tether [USDT] 以法定形式持有，然后以一定数量的流动有价证券持有。”

因此，可能会有债券、CD、国债和现金等价物形式的流动储备，而不是美元钞票。

“他们会定期披露组合，”奎格利谈到 Tether 时说。

另一个区别是你可以在哪些平台和交易所找到每个稳定币。 例如，可以在流行的加密货币交易所 Coinbase 上买卖 USDC。 另一方面，USDT 不能。

在考虑将哪些稳定币添加到您的投资组合中时，请考虑以下问题：

一些分析师认为，2022 年对于稳定币来说可能是重要的一年，因为美联储寻求收紧货币政策，这反过来应该会加强美元并推高对与其挂钩的任何数字资产的需求。 不过，这是否会实现还很难说，尤其是考虑到美国政府机构希望在未来几个月加强对稳定币的监管。

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原文链接：https://www.coindesk.com/learn/whats-the-point-of-stablecoins-understanding-why-they-exist/

原文作者：Megan DeMatteo

编译者/作者：wanbizu AI

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