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我长久的迷思:货币在增发,物价却不涨

2020-08-16 真寒江雪 来源:区块链网络

字数:2077;
阅读:4分钟;
难度:5;
费用:0;

水文来了,水文来了,因为干货还没备好,我在整理Top100的代币经济模型,进度70%,还需要一点时间。

下午读了一篇很棒的文章,谈M0M1M2的。中心思想,美联储放水,不会导致通胀,甚至会导致通缩。

为何?

因为M0增长,M1M2不增长,M0的增长小于M1M2的缩减,结果是负数。

小学数学小学数学。

M0就是央行发的货币,M1M2是信用货币,比如你刷信用卡花的钱,或者企业从银行贷款花的钱。这个过程叫“货币乘数”。

你看,你存到银行1万块,你是不是觉得你有1万块。银行把1万块贷给企业,企业拿到了1万块。这个乘数就是2,1万变2万的戏法。

变这个戏法的关键是有人去贷款。

假设企业没信心贷款呢,这个戏法就玩不起来了。

所以文中说,虽然央行印的钱变多了,但个人不去消费,企业不去投资,信用货币萎缩了。印钱多了1亿,萎缩少了2亿,结果不是个负数吗?所以不但不通胀,还要通缩。

这个看法真的很棒。

这个推理也不能当结论,是个可能,有这种可能,未必必然走向这个结果。

我前几天一直在想,美联储放了那么多水,资产价格肯定要被推高,长期利好比特币这些保值资产。

这几天不是很多人叫嚷房子要涨吗?当然吆喝房子要涨的肯定是房产中介的公号,这些人都不是好鸟,你这个糟老头子坏得很,我信你个鬼。这是屁股决定脑袋的。他们常年都是这么吆喝的。这种声音可以忽略。

按照这篇文章的分析,不但房子不会涨,连物价也不会涨。因为大家都不消费了。你银行里的现金是很多,但我不敢刷信用卡,我失业了,我怕刷了信用卡还不起。居民不敢借贷来消费,企业不敢借贷来投资。

海底捞去年不是一直在开新店吗?今年可能就不开新店了,既然不扩大投资,也就不从银行贷款。

这就是经济衰退时候会发生的事情,消费和投资都萎缩。

所以文章说,不但不会通胀,反而可能通缩。

要注意,也只是可能,不是一定这样。

这篇文章观点很棒,观点很棒。我在想,任何问题,要想推理出结果,都是很不容易的,都是很容易犯错的。一不小心就变马谡,一不小心就变赵括,一不小心就是刺猬的智慧。

比方今天的话题,央行放水,钱变多,是不是就要物价上涨?

如果单细胞直线思维,就可能得出错误的结论。

任何一个推理,都是多因素的,只抓住一个因素推理,就可能犯错。

像币圈常见的“减半牛市说”,就是典型的这种,比特币供应减少了,所以币价要上涨。造这个谣的都是矿工,这符合他们的利益,屁股决定脑袋,这帮糟老头子坏得很,我信你个鬼。

我还可以谈另一个我对物价的观察。

相比于货币的通胀,物价的膨胀实在是很低。

在美国是这样,在中国也是这样。

我提出一个因素,我没看到任何经济学的论述里提到过的,那就是商品的成本确实在下降。

各行各业产品的成本都在下降。比方说粮食,大米大豆玉米,成本都在降。在过去,1个人只能种1亩地,现在1个人可以种1000亩地,技术进步导致劳动生产率提高,产品的成本下降。

这种成本下降的速度,远高于货币膨胀的速度,所以会看到粮食持续跌价。

当然,如果我们看到粮食持续涨价,那说明……嘿嘿……货币膨胀的速度实在太快了,比1000倍还要快。

我看过一篇文章分析美国通胀率的,大概意思是说,为何美国通胀率持续低,第一是因为美国持续采购了穷国的商品,打个比方,如果美国人一直买本土的牛仔裤,那牛仔裤的价格肯定飞上天了;但如果美国人买了很穷的国家生产的牛仔裤,比方买了柬埔寨的牛仔裤,是不是很便宜呢?因为柬埔寨很穷,所以牛仔裤的价格很低。

第二个原因,美元作为世界货币,持续享受了薅全球羊毛的红利。最基本的,美元作为世界货币,享受一个货币溢价。这个怎么解释呢?这么说吧。看过《一出好戏》吧。在电影里,扑克牌被作为法定货币了。有个哥们手里其实藏了好多副扑克牌,他是不是可以从别人手里买到很多东西?买吃的买穿的。美国就是这个手里很多扑克牌的人。

这两个原因都可以理解。

你看,这也是一个具体的原因,为何美元持续强购买力,美国持续低物价。我看过一个数据,在几百年里,美元也是贬值了几百倍。

其实你仔细想一下会明白,你要想算出来美元贬值多少是很难的。

你怎么算呢?

你算美元兑黄金的价格吗?这很不准,因为黄金价格是波动的。如果实际上黄金贬值了呢?比方,黄金兑绵羊的价格变化了。

那你算美元兑鸡蛋的价格吗?鸡蛋和黄金是一样的,鸡蛋价格也是变化的。

那算什么?算美元兑英镑的价格?是个好办法,但英镑和黄金、鸡蛋也是没区别的。

那只能算美元兑所有商品的价格,挨个算,算完了加权平均,这个办法好极了好极了。好像也只有这个办法了。

但即使这个办法,依然是有问题的,如果所有的商品价格都在跌呢?

我前面解释了,随着技术提高,所有商品都是持续跌价的。

但谈论所有商品价格都是跌价的,这句话本身有很大的问题。就像我谈宇宙中所有东西的体积都膨胀了100倍,这句话到底什么意思?意思是每个东西的对比没有改变,那怎么知道所有东西都膨胀了100倍?

但依然可以谈论所有商品都跌价了,比如对比一下生产同样商品的劳动时间。

比方,100年前生产1只绵羊的时间是30人天,现在生产一只绵羊的时间是1人天。

我谈的东西太小儿科了,我相信经济学课本里已经把这些话题谈烂了,我只是没看过经济学课本。

学经济学的童鞋可以给我说说这些道理。


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编译者/作者:真寒江雪

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